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反过来看，
道通科技6月23日发布投资者关系活动记录表，公司于2025年6月20日接受16家机构调研，机构类型为其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要素材介绍： 本次投资者关系活动以特定对象现场参观调研的手段进行。接待人员带领投资者参观了公司展厅,并与投资者进行了沟通交流,主要素材如下:一、分析师代表介绍行业现状及展望,简要介绍道通科技的战略布局,以及AI与各个业务场景的深度融合二、公司接待人员介绍公司近期经营情况2025年一季度,公司实现营业收入10.94亿元,同比增长27%;归母净利润1.99亿元,同比增长60%。公司持续大力推进“全面拥抱AI”战略,加速推动AI技术与业务场景深度融合。1、数字维修业务公司3月份推出的旗舰新品可视化智慧分析系统Ultra S2,接入公司自研的维修大模型,上线了技师助手等AI Agents模块,上市后的销量超预期,描述公司新一代智能终端及AI能力获得客户的高度认同。未来公司将结合AI能力进一步开发相关模块,探索更多软件收费、Agents收费的商业模式。公司4月份推出了ADAS系列新品IA1000,大家也已引入多模态语音大模型,进一步使得ADAS标定效率行业领先。TPMS系列继续保持高增长。作为确保行车稳妥的核心汽车零部件,全球主要国家和地区相继立法强制要求乘用车、商用车出厂时安装胎压监测系统(TPMS),TPMS Sensor(胎压传感器)设计寿命通常为6-8年,寿命到期后车辆报警需替换新的TPMS Sensor,存量汽车的TPMS Sensor替换需求市场空间巨大。2、数字能源业务近期,公司在全球各个主要市场均有多个大客户的核心突破,已中标了多个能源类、重卡类、商超类的头部客户(比如欧洲和全球领先的便利店及加油站运营商Circle K、欧洲电动汽车充电基础设施领先企业Mer、欧洲石油巨头、北美最大商用停车场运营商LAZ Parking、美国知名地产充电运营商、全球零售连锁巨头等),交付期基本是到2030年,按初步份额预计可支撑公司数字能源业务持续的高速增长。这些大客户的突破标志着大家的产品和化解方案获得了高度的市场认可,综合实力跻身全球第一梯队。2025Q1/Q2这些战略客户处于订单导入期,预计Q3/Q4着手逐步放量交付。在产品和化解方案方面,公司新一代MaxiCharger DC及家用/商用一体的交流桩MaxiCharger AC Pro等新品在全球陆续上市,并获得了全球客户的广泛认可。另外,公司的充电云服务平台,具体包括智能运营、智能运维、充电支付、能源管理等,将随着充电智能终端销量的增加持续增长,进一步验证了公司“AI+垂直场景”的商业闭环能力和商业落地能力。3、AI机器人业务公司与科技巨头全面深入合作,构建“智能体+平台+垂域模型”集群智慧化解方案,样板点已落地,之后会进行联合推广。5月22日至24日,子公司道和通泰机器人(Avant Robotics)受邀携“空地一体集群智慧化解方案”亮相2025全球人工智能终端展暨第六届深圳国际人工智能展览会。该方案以具备强大感知、决策与交互能力的“AI大脑”为核心,驱动由空中机器人、地面多形态机器人、反无人系统组成的空地智能体,实现集群协同、自主作业。其“AI大脑”融合了多模态识别、具身及行业三大垂域模型和AI平台底座。目前,该方案已在智慧能源、智慧交通领域实现应用,未来可高速泛化至千行百业,覆盖万亿级市场空间。6月20-22日,道和通泰机器人(Avant Robotics)“空地一体集群智慧化解方案”还将在合作伙伴核心的全球性活动中亮相。通过“AI大脑”和具身智能矩阵的展示及深度分享,全方位展示其在具身智能领域的最新成果与化解方案。三、接待人员就投资者关注的困扰进行了沟通和交流,主要问答情况如下:
TMGM外汇认为：
问：关税政策对公司的影响？
这你可能没想到，
答：“对等关税”政策对公司的影响甚微。公司已通过前瞻性战略布局“组合拳”，在贸易政策变动中持续保持行业领先，积极提升全球市场份额。首先，自2024年下半年起，公司就着手在美国储备稳妥库存。在一季度业绩支撑以及在美国库存充足的基础上，公司预计美国区域的年度业务目标可达成。其次，公司的部分业务是不受关税政策影响的，比如AI及软件业务Q1增长36%，未来还将持续高速增长，这部分收入完全不受关税影响，并且还有极高的毛利率，为公司业绩奠定基础。另外，公司在全球主要区域拥有20+直属子公司，并建立了完善的本地化销售及客户服务团队，业务触达120+国家，公司在全球的本地化团队具有专业的政策研判能力，并能高效保障本地稳妥库存。此外，近期，公司在欧洲、亚太、中东、南美等其他区域市场已相继取得了核心突破，预计2025年其他区域将继续保持高速增长，美国市场占比将有所下降。从供应链角度来看，大家在中国深圳、越南海防、美国北卡罗来纳州建立了三大生产基地。目前越南工厂的产品主要销往美国，在目前的政策下，关税按10%征收。公司已宣布自5月1日起美国区域数字能源产品将涨价7%到10%，提价幅 IC外汇平台 度有效覆盖现行10%基础关税负担及相关成本。美国工厂已于2023年末投产，美国和墨西哥工厂具备使美国产销形成闭环，根据美墨加贸易协定，墨西哥的大多数产品将“享受零关税优惠”。
问：AI及软件业务具体包括哪些素材？
请记住，
答：自2025Q1起，公司将原来的“软件升级服务”及其他AI及软件相关收入合并单独列示，更好反映公司“以智能终端为入口，通过AI软件实现持续收费”的业务实质。目前来说，AI及软件业务占比较高的是数字维修业务的“软件升级服务”。另外还有充电云，包括智能运营、智能运维、充电支付等综合云服务平台，2025Q1的充电云订单增长80%，充电云在海外主要市场的收费模式是基于云平台所管理的充电枪口数量，每年收取软件服务费，随着智能充电终端销售的增加，相应的软件服务费收入预期将高速增长。
问：AI在数字能源的具体应用？
答：公司充分利用诊断业务积累的车型覆盖优势，研发了充电智能Agents，通过AI实现充电曲线的精准匹配和功率预测，让充电更加稳妥、高速还能保护电池。另外，基于自主研发的数智能源行业大模型：在使用者端，大家发布行业内首个充电APP Agents，使用者具备通过自然语言、语音指令完成充电启停、数据查询、困扰反馈等APP90%以上的办理，为使用者传递了更便捷、更智能化的办理体验。在客户端，大家推出了基于行业大模型的场站运营Agents，为充电站运营者传递更高效的管理软件。通过自然语言对话，5分钟即可完成充电站的线上管理系统搭建，并具备智能分析、智能报告、智能问答等模块，还具备利用AI算法，对充电站的能耗数据、设备运行状况、使用者充电需求等进行主动分析汇报，优化充电站运营调度，提升整体效率。公司正打造系列“光储充Agents”，构筑“场站自组织、自学习、自演进、一站一策”的差异化竞争优势，实现从规划、建设、维护、优化、扩容的全生命周期智能化管理，提升20%以上的充电容量利用率，降低最高45%的综合用电成本，减少50%以上的突发性能源故障风险，为客户带来持久的价值增长。数字能源Agents相关收入会随着充电桩销量的增加而持续放量，体现在AI及软件的收入中。
问：空地一体集群智慧化解方案的业务展望？
从某种意义上讲，
答：2025年公司聚焦于能源、交通等重点领域，与科技巨头全面深度合作联合研发，持续打磨产品和化解方案，之后会和科技巨头 三生有讯新闻 伙伴进行行业泛化的大规模联合推广;
调研参与机构详情如下：
参与单位名称参与单位类别参与人员姓名中信建投基金基金公司邹鑫易方达基金基金公司郑玉衡、马晟中信建投证券公司周三、唐浩、彭银、李楚涵、王培、田野、章媛、钟宝兰、马新海南恒立私募基金管理有限公司阳光私募机构涂宇翔、田慧蓝瀚鑫私募阳光私募机构黄尚才远东宏信海外机构汤恒亮个人其他刘倩颖、刘畅、吴国争、闵烈信达澳亚其他卢欣楠广东叁道合力投资基金管理有限公司其他谢国雄弘安资本其他刘斌元明亚基金其他何明深圳前海大千华严投资其他尹川深圳君赢投资其他彭志傲、邱智平深圳市新世界金融控股有限公司其他潘煜天深圳市榕树投资其他徐景琦、李立明、涂振文、焦启静深圳市红泰资产管理其他黄芳
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